| 金融领域充满了各种风险，要在这种环境中成功进行商业运作，风险分析应该是每一个经营决策的重要组成部分——无论是公司战略还是资产配置。 尽管人们曾经一度认为风险是不可预测和不可控制的，但是风险分析工具和风险理论的发展逐渐改变了我们对这一重要商业元素的看法。在《风险建模》一书中，乔纳森·文博士为读者提供了有关风险分析最新的阐述，这些方法都曾被应用于真实的商业风险分析中，从而让读者能更直观地认识风险、了解风险量化的不同方法。本书以对不确定性和风险的简单介绍为开篇，将视角逐渐转向建模的重要步骤和商业环境下的风险分析。 全书按照主题分为九部分，书中不仅对风险进行了定性和定量的描述，还介绍了如何确定、预测量化、评估、对冲、分散和管理风险的方法。本书的关键概念有： 模型建立(决策分析和建模) 蒙特卡罗模拟(风险量化和预测) 实物期权分析(战略期权和管理的活 性) 预测(包含数据和不包含数据的模拟 和预测) 最优化(静态、动态、随机、连续、 离散和非线性问题的组合) 在多个领域应用风险分析(本书案例 涉及领域包括制药、生物技术处理结 构、石油天然气的开发和生产、军事 战略、金融规划、雇员股票期权、保 健管理和全球卫星系统) 为了不让风险的存在影响我们进行商业决策，我们就应该学会如何利用风险中蕴藏的机会。通过结合专家建议和经过深度分析的商业案例，本书能使读者更好地理解风险，更自信地应用自身的知识来解决重要的商业问题。 乔纳森·文博士是美国实物期权评估公司的创建者，开发了用于实物期权评估的Real OptionsSLS软件和用于蒙特卡罗模拟的Risk Simuhtor软件。在创建自己的公司之前，他曾在Decisioneering公司担任分析服务部门副总裁，他目前还是美国海军研究生院的全职教授，以及苏黎世和法兰克福应用科学大学教授。他撰写了大量书籍，其中包括《实物期权分析》、《实物期权分析课程》、《应用风险分析》(即《风险建模》的第1版)、《雇员股票期权评估》(均由Wiley出版社出版)等。他在全球二十多个国家，为三百多家公司提供关于风险分析和实物期权的培训和咨询服务，被公认为实物期权和风险分析领域的权威。 |
| 纳森·文博士是Real Options Valuation，Inc．（ROV）创始人、主席和首席执行官。ROV是一家专注于战略实物期权、金融价值评估、蒙特卡罗仿真、随机预测、优化和风险分析领域的咨询、培训和软件开发的公司。ROV公司位于加利福尼亚州硅谷的北部。 他是Risk Simulator软件、Modeling Toolkit软件、Real Options SLS软件和本书中介绍的雇员股权定价软件ESOV的开发者，还制作了风险分析培训的DVD。他还举办风险分析和CRA课程的公共培训课程和研讨会。他出版过很多书，包括：Real Options Analysis Course：Business Cases（2003）；Applied Risk Analysis：Moving Beyond Uncertainty（2003）和ValuingEmployee Stock Options（2004）等。他的书和软件被广泛地用于世界的多个著名大学，包括德国的Bern学院、韩国的Chung．An大学、Georgetown大学（位于墨西哥的ITESM）、麻省理工大学（MIT）、美国海军研究生院、纽约大学、瑞典的Stockholm大学、智利的Andes大学、Chile大学、Pennsylvania Wharton学院、英国的York大学和苏格兰的Edinburgh大学等。 乔纳森·文博士目前是金融学和经济学教授，他教授的课程包括财务管理、投资学、实物期权分析、经济学和统计学。作为全职教授，他在世界各地的大学任教或曾任教，从美国加利福尼亚Monterey的海军研究生院到金门大学（加利福尼亚）和圣玛丽学院（加利福尼亚）。他担任很多MBA论文和博士论文的学术委员会成员。他还教授为时一周的风险分析、实物期权分析和针对经理人的公共风险分析课程，课程的参与者在完成了课程之后的考试以后可以获得CRA证书的认证。 译者简介： 王燕鸣博士是中山大学金融系和数学系的教授，博士生导师。曾在美国麻省理工学院、明尼苏达大学、澳大利亚国立大学等16个国家的多所学校做访问研究，有着比较丰富的国际交流与合作的经历和多文化、多层次的教学经验。目前在金融学和数学两个学科指导博士研究生和硕士研究生。作为负责人，他主持了16项来自国家自然科学基金、教育部专项基金和广东省自然科学基金等竞争性纵向基金的课程和项目。他教授的课程包括EMBA、MBA和研究生的数据模型与决策、投资学、金融市场风险管理等。主要学术兼职有美国国际杂志的编委、科学院杂志《数学译林》编委和一些学术机构的成员等。在金融风险管理方面有一定的研究和实际经验。为一些港口、地铁等大型建设项目和政府与企业的重要项目进行过专业咨询或直接参与其中的部分项目，曾获得广东省科学技术奖励二等奖。 |
| 第一部分 风险识别第1章 超越不确定性 风险简史：究竟何为机会博弈 不确定性与风险 为什么风险在决策中很重要 处理风险的传统方式 风险与不确定性概览 综合风险分析框架问题 第二部分 风险评估第2章 从风险到富有 概览 风险基本要素 风险收益的性质 风险中的统计学 风险的测量法 附录 计算风险 问题 第3章 建模方法指南 模型文档整理 分离输入值、计算和结果 保护模型 使模型易用：数据确认与警告 跟踪模型 用VBA将模型自动化 模型美学和条件格式 附录 VBA建模及写作宏入门 练习 第三部分 风险量化第4章 蒙特卡罗模拟 什么是蒙特卡罗模拟 模拟为何重要 模拟与传统分析比较 应用Risk Simulator和Excel进行模拟 问题 第5章 试用Risk Simulator? 启用Risk Simulator? 运行一个蒙特卡罗模拟 使用预测图和置信区间 相关性与精度控制 Risk Simulator 5.0有哪些新功能？ 附录 理解概率分布 问题 练习 第6章 潘多拉魔盒 模拟中的飓风图及敏感性分析 敏感性分析 分布拟合：单变量与多重变量 拔靴模拟 假设检验 数据提取，保存模拟结果和生成报告 自定义宏 回归与预测诊断工具 统计分析工具 分布分析工具 附录 拟合优度检验 问题 练习第四部分 商业案例第7章 商业案例：制药和生物科技企业交易的组织管理、石油和天然气开发与生产、财务规划模拟、医院风险管理和基于风险的管理层薪酬评估案例分析：制药和生物科技企业交易的组织管理案例分析：石油和天然气开发与生产案例分析：财务规划模拟案例分析：医院风险管理案例分析：基于风险的管理层薪酬评估第五部分 风险预测第8章 今天预测明天不同类型的预测技术运行RiskSimulator中的预测工具时间序列分析多元回归随机过程预测注意事项非线性外推Box-JenkinsARIMA高级时间序列自回归求和移动平均模型（Box—JenkinsARIMA高级时间序列）J-S曲线预测GARCH波动率预测马尔可夫链最大似然估计模型（MLE）样条模型（三次样条内插和外插模型）问题练习第9章 用历史预测未来时间序列预测方法没有趋势和周期简单指数平滑模型有趋势但无周期没有趋势但有周期有周期和有趋势回归分析预测模型的缺陷：异常点、非线性、复共线性、异方差、自相关、结构性漏洞回归分析中的其他技术型问题附录A预测区间附录B普通最小二乘法附录C检查并校正异方差附录D发现并检查复共线性附录E检查并校正自相关问题练习第六部分 风险分散第10章 关于最优化决策的研究什么是最优化模型旅行者资金安排有关最优化的术语运用几何方法实现最优化以及运用Excel规划求解问题第11章 不确定情况下的最优化最优化的步骤连续型最优化离散整型最优化附录资产组合最优化中的年收益以及风险的计算问题练习第七部分 风险对冲第12章 实物期权及其可选择性什么是实物期权实物期权分析概述需要考虑的问题运用实物期权分析各项产业都高度依赖于实物期权模型对实物期权模型的批评、限制条件和误解问题第13章 Real Options Super Lattice Solver（SLS）软件揭秘第八部分 更多产业中的运用第14章 案例拓展：房地产业、银行业、军事策略、汽车零件市场、全球对地观测系统以及员工股票期权第九部分 风险管理第15章 警告标志第16章 改变公司文化 各章问题答案 |
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