| 本书研究运用1分钟高频数据对我国三个市场、六个品种的商品期货的收益率和交易量的日内变动模式进行了研究，得出了日内绝对收益率及交易量的“L”形变化模式，并根据金融市场微观结构理论、交易机制及交易者心理给予了解释。在此基础上，利用Granger因果关系检验和向量自回归（vector autoregression，VAR）模型，研究了影响收益波动的各种因素及滞后阶数。实证结果表明：绝对收益率与交易量、持仓量之间两两存在着双向Granger因果关系。通过对VAR模型进行方差分解和脉冲响应分析，实证分析了三者之间的动态关系及影响程度。 |
| 总序 序言 第1章 绪论 1.1 研究背景及意义 1.2 相关文献综述 1.3 本书研究内容及结构安排 1.4 本书创新之处 第2章 中国期货市场简介 2.1 中国期货市场的产生与发展 2.2 中国期货市场的管理结构与交易机制 2.3 中国期货市场的功能与作用 第3章 市场微观结构理论 3.1 市场微观结构理论的概念与研究意义 3.2 市场微观结构理论的主要构成 3.3 市场微观结构理论的研究方法与模型 3.4 本书对市场微观结构的研究 第4章 中国期货市场日内效应分析 4.1 引言 4.2 数据描述 4.3 日内特征分析 4.4 绝对收益率与交易量、持仓量关联性动态分析 4.5 本章小结 第5章 中国期货市场价格久期研究 5.1 引言 5.2 价格久期 5.3 ACD模型估计及检验结果 5.4 引入微观结构变量的扩展ACD模型 5.5 ACD模型的应用 5.6 本章小结 第6章 交易量久期与持仓量久期 6.1 交易量久期 6.2 交易量久期模型估计及检验结果 6.3 扩展的交易量久期模型 6.4 持仓量久期 6.5 本章小结 第7章 基于ACD模型的中国期货市场日内流动性分析 7.1 流动性概念及研究意义 7.2 传统流动性度量方法及指标 7.3 基于ACD模型的流动性度量指标 7.4 我国期货市场流动性日内趋势 7.5 流动性影响因素分析 7.6 本章小结 第8章 基于ACD模型的中国期货市场波动性分析 8.1 引言 8.2 微观结构理论对久期与波动率的关系描述 8.3 ACD-GARCH（-M）模型 8.4 实证分析 8.5 本章小结 第9章 中国期货与现货市场间信息溢出效应研究 9.1 引言 9.2 数据描述 9.3 风险值的估计 9.4 Granger因果检验方法 9.5 模型与检验 9.6 本章小结 第10章 总结与展望 10.1 主要研究结论 10.2 展望 参考文献 |
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