一个台湾人在大陆四年的投资笔记

　　第一章　中国没有赚钱的生意？第一节13亿人的市场“水”真的很“深”这个沉睡已久的东方古老巨狮一觉醒来，突然惊讶于世界进入到另一个时空，充满五光十色的新鲜刺激。她也想跟着韵律跳舞，于是请来了世界各地许多一流的乐队。许多本土乐队也吆喝着争相加入，参差的乐队奏起了各式乐章，只是一时之间默契和节奏大伙儿都还摸不着边……
　　
　　汉语“昌南”(China)，景德镇原古名，古代昌南精美白瓷经海路大量输往欧洲，人们于是记得那“瓷器”(china)来自遥远东方的昌南，“China”遂成为“中国”的代名词。
　　“北京”是中国人瞻望的城市，自古以来人们望京、进京、上京，历史上北京的任何风吹草动，在地方上可都是风起云涌、波澜壮阔的。
　　中国市场不变的竞争法则有此一说：“得京沪者得天下，得三北者成诸侯。得京者，政策加持如律令；得沪者，消费流行得制高；得京沪者，两全其美。京沪风吹，举国草偃，诸事顺遂。”
　　“跑部公司”里都是很会“跑步”的人，公司多设在北京，“跑步”路径在中央机构各个部门之间。有他们的帮忙，往返的公文不会丢失，速度加快甚多。北京乃中国咽喉可见一斑。
　　而上海呢？有人研究全球金融城市，发现它们皆位于各区域之东，皆有水流经过，东京、香港、纽约、伦敦，属水和属木，上海具相同之命格，可成就金融大业。
　　若要成就“国际金融中心”，依以上金融城市的发展来看，代表全市需要达到十分之一的人口都为金融专业相关人才，上海正积极网罗有经验的人才到沪工作或吸引移民，金融乃国家发展之命脉，上海乃中国之金脉，掌管钱流。
　　只是北京“水”很“深”，上海人说的；上海的“水”也很“深”，北京人说的。其实中国到处的“水”都不浅，也都很“深”，水下暗流汹涌，水面看似波澜不惊，一不留神你便成了“波臣”。
　　因中国幅员辽阔，境内有许多“亚文化区”，风俗、习惯和民情各不同，想在中国发展事业，若不涉水了解那些差异，甭期待做好区块业务。
　　要了解中国这块土地上生存的人自古讲“士农工商”，士指读书人，地位最高，故“万般皆下品，唯有读书高”，使学历教育位居第一。古人读完书优先从仕，当官的，不能如愿，则留家乡教书；农、工、商则排其后，因而古代商人被视同贱民，社会地位最低。
　　但数十年前全球资本风潮东渐，中国民风早已丕变。今天皆以“商业运作”为翘楚，人人企盼，于是“士商混合体”成历史洪潮主角，商人跃升至舞台中央，纷纷亮相，从此脱离贱民之身，亦即高等学历之士从商。君不见，众多美国常春藤名校“单、双”博士皆投身商界，惹得寻常百姓热烈仿效，一时掀起狂风巨浪。
　　当然，这也造就了这些年来大伙儿喜欢开中国式的“茶宴会”(Tea Party)，众人齐集一堂交换名片，期望未来的合作商机。“Tea Party”原意是“茶党”。1773年，一些美国新英格兰的波士顿民众假扮印第安人，将英国东印度公司船上的数百箱茶叶抛入海中，抗议英国殖民统治的高额税政。那些反对茶税的美国人以被称为“茶党”而闻名。此行动成为美国独立战争的导火线。很多人常穿梭于茶宴会之间，扩增人脉，看看能否找着撼动中国未来商业革命的事件。
　　这片土地上的家族办事都要照顾“大面子”，本人也在意“小面子”。所谓大面子，甚至可以大到国家民族。大体而言，中国人很爱面子，谁把面子关照得漂亮又恰当，谁就可赚大钱！
　　所以“大”这个字对中国人来说太重要了，如“大腕”这词儿源自英文“拿摩温”(Number One)之“大拿”，即“第一号”。早期上海工厂的工头，人人想当“长江一号”，人人想当商界大腕，走起路来如虎有风。
　　君不见市场上闻名的“大鳄”，“大鳄”的“大”正是今天社会的风气，背后的观念是在“比大”。君不见小鳄和中鳄满街跑，像相扑比赛，鳄鳄都想晋升为大鳄，投资大鳄、金融大鳄都行。做“大”是中国人的雄心，却?是一个弱点和盲点。
　　现今中国城市里的“蜗居”现象普遍存在，此乃都市现象，是一种无奈的心声，呈现出城市化生活的高度压力。精英分子纷纷挤破头往城市去，拼命往上爬，入官邸、进士绅，以成大腕。
　　13亿人口的世界里常有选才活动，动不动便海选，真的，人太多，个个挤破头想出人头地。数年前我一位台湾移居上海十多年的好友，携老婆和三个小孩到上海世纪公园看国庆焰火表演。他家住在汤臣高尔夫球场附近，寻常开车五分钟便可到达，真的很近，但表演结束后，一家人花了近三个小时才回到家。当时根本无法前进，人山人海?密密麻麻，万头攒动，那场面巨大又震撼。他觉悟了，转身对三个小孩说：“以后你们不用再那么认真念书了，中国人实在太多，聪明的学生也太多太多了。”
　　偏偏这社会是十足的“等级社会”，财富往“会的人”身上集中，“不会的人”继续失败下去，亦即“富者愈富，穷者愈穷”，此现象日益鲜明。
　　尽管如此，有那么多中国人想出人头地，有那么多问题、有那么多现象，但这依然挡不住未来将发生的大事。某号称李登辉“国师”的风水师父十多年前某日向李禀告：“依‘卦象’看，中国大陆紫气东来，旺气聚积300年不散。”这师父后来和我一位好友如是说。
　　这“炁“炁”音同“气”，是中国哲学、道教和中医学中常见之概念，一种形而上的神秘能量，不同于气。“炁”乃先天炁，“气”是后天气。中医学中指构成人体及维持生命活动的最基本能量，也具有生理机能的含义。在中医学术语中，“炁”与不同词合用表达不同意义，如五脏六腑之炁、经脉之炁等。道教中有“一炁化三清”之说。风水上，“炁”是一种意识流，是“场”的状态。、气、人三者在中国汇集”，在世界舞台升起，数百年基业如是开启。
　　●全球看中国：你还可以红火几年？
　　这样的历史?让我们稍事回顾，作为展望的基础。
　　中国的历史有过三个飞黄腾达的黄金盛世，第一为大汉帝国，第二为大唐盛世，第三则是大清王朝前期，而今中国正迈入第四盛世，西东方风水轮流转。今朝紫气东来，我们有幸生于这丰华的“黄金岁月”(Golden Age) ，并见证一个强大的新中国的诞生，这是中国人奋起的年代，呈现出一片开枝散叶、遍地开花，并向全球强烈地发光发热。中国人，中间为大，敢自称在世界之中，我们正处这第四个数百年盛世之初，且一切仍只是个起头而已。
　　当然，孙中山先生高瞻远瞩，百年前即说：“21世纪为中国人?世纪。”今天能见证这历史，我辈之大幸也。让我们一起迈向21世纪属于中国人的康庄大道。孙中山先生也叮咛要“和平、奋斗、救中国”，揭示中国人要奋斗以求和平崛起，中国自救就会拯救全世界。中国将成为新时代的强国典范。
　　“强国”是在政治、文化和经济上表现非凡，于世界范围内影响力无远弗届。不谈军事是因为真正的强国不以武力屈服对手，文明崛起的中国以王者之尊降临，宣誓了新世界秩序的到来，全将见证孙中山先生的伟大视野。
　　中国人的努力从经济出发，20年后举世高喊“金砖四国”，体现出国家正确战略的发展思?，中、印、俄、巴的强势崛起及推测未来全球“四大货币”将是美元、欧元、日元和人民币的共治的时代。看出交集了吧！经济实力的消长如同“两部电梯”一上一下，显然美国下降一层，而中国上升一层，一上一下拉近两层。
　　但请保持心态正常，不可过喜，让狂傲的心灵肆虐，当表现如泱泱大国，帮助那些弱小和不足的国家和地区。你是否思考过，中国在海洋历史最强大之时为何完全不像欧洲霸权那样在全球建立起许多殖民地？郑和庞大远航舰队下西洋，从中国下东南亚，经印度及阿拉伯半岛，远至非洲东岸，没有消灭任何当地的国家，反而协助当?小国平息内乱和对抗外患，为什么？因当时中国旨在宣扬国威和拓展明朝的外交版图，而非发动战争、烧杀掳掠以建立殖民地。因中国自古地大物博，无需抢夺他方资源和土地，凭借施与及朝贡贸易建立起中国的宗主国地位，以和平、友好、共处的方式树立明朝的威望，不仅落实王道，在经济利益上也稳操胜券，创造很多国际贸易商机。
　　经济之外，“丰厚的文化遗产”也是中国人的绚丽瑰宝，在世界上独一无二、不可忽视，它展示了这个民族诸多迷人之处。所以就让我们用经济、用文化、用王道，使“中国影响力”在全球散播出强烈的正向的中道力量?
　　今天中国拥有全球“最多人口”且是最大单一市场，发展也最为迅猛。但这最大的市场却“仍未充分竞争”，未达完全竞争的最终态势，所有的市场秩序尚未建置妥当，使这市场充满无限的遐想。各行各业皆欣欣向荣且有杰出的报酬，指向凡是你所能想得到的产业。
　　此刻国家经济发展的重心从出口全力转向发展“内需市场”，市场决胜负的关键在谁掌握产品、服务、品牌、通路和营销五大核心，完备或具备超强的某项便有机会突破重围，成为举足轻重的中国大企业。
　　话说中国自1979年以来，过去30年的年平均经济增长率逼近10%，未来则将以内需消费为发展主轴，家家有机会成为中国的500强，也期待未来荣耀晋升至世界500强。
　　举世瞩目未来中国的力量，中国银行市值巨大，且中国人——这世界上最节俭的民族——量入为出，储蓄率近50%，居世界之冠；美国则相反，储蓄率接近于零，甚至有几年是负的，人们借钱度日。中国人高储蓄及低杠杆，美国人全然相反，所以美国得去杠杆化，企业要降低负债，而家庭要减少消费并增加储蓄。另一方面，得催中国人从银行领钱出来多消费。
　　再来中国又遇到了“人均GDP超越3 000美元门槛”，日本在1973年达成，17年后股票涨幅8倍；中国台湾在1985年达成，5?1年后股票涨幅14?2倍；中国的想象空间着实令人拭目以待。
　　上述诸多要素碰撞，促使中国继美国、日本、英国后，成了全球第四大富裕国家，富裕阶层迅速扩张。依世界银行划分标准，中国京、沪、深、广四大城市的人均GDP皆已突破1万美元，都算富裕城市了。
　　而中国的富裕家庭每年增长16％，依麦肯锡的报告，预计从2008年总数的160万户增长到2015年的400万户，成为中国新兴消费主力。这群富裕家庭的主人年收入近4万美元，年龄较全球平均低许多，超过八成在45岁以下；同年纪的美国人不到?成，日本人则不到两成。
　　依“胡润百万富豪榜”公布的数字，中国富翁多为男人，平均年龄为41岁，平均拥有3辆车、4?4只手表。使中国成为世界上最大的奢侈品市场，占全球的27?5％以上。
　　诸多历史发展有利因素的汇总，使得今天中国正愉快地享受“人口红利期”的好处。因此，世界银行副行长兼首席经济学家林毅夫对中国经济颇具信心，说肯定可以再红火二三十年。当然，随着中国经济体不断提升且来到了全球第二位，引爆了全面中国淘金热，全球趋之若鹜且争先恐后地到中国“卡位”，掠夺市场，深度挖掘商机。
　　有人?造了“中国购物狂”(Chinsumer)这词，即“中国人”(Chinese)加“消费者”(Consumer)之组合，带些贬义，指买货品的力道中带着暴发户的心态，不过另一层含义则是世界各国对中国人海外的强大购买能力的咋舌。
　　虽然经济表面仍蓬勃发展，但中国政府也正进行经济结构的调整及转型，朝更健全的方向发展。这必然是全社会大运动，而非仅为政府职责，包括研发与产业升级、灵活的劳动力市场、汇率研究、知识产权保护、鼓励消费、健全社会保障体系、健全金融体系、金融风险管控与规范、公司治理等，内容涉及广泛，需要全中国人集思广益，并全?启动推进。
　　资本市场是经济发展最重要的结构之一，大刀阔斧实有必要，多层次资本市场已然成形，初步战略目标完成。“审核制”改“备案制”代表对地方权力的下放，有利于市场健康发展。
　　上海证券交易所、深圳中小板及创业板、天津股权交易中心依序设立以及所谓“三板市场代办股份转让系统”的开办，作为非上市企业股权交易市场；而中关村代办股份转让系统则集中于科技创新，被称为“新三板”。借此三板市场的新型交易形态来活跃中国多层次资本市场，让资本市场未来朝更健康的方向发展。
　　谈谈过去许多优秀的?国企业在美上市，此情此景可能不再。美国三大证券交易所公布的截至2009年年底的数据显示，中国共有284家企业在美上市，纽约证券交易所的中国上市企业有52家，纳斯达克交易所为124家，美国证券交易所为8家。另外，根据摩根大通美国存托证券(ADR)数据库，中国在美国OTC上市的企业有100家，总共为284家。未来更多中国的本土企业将选择在本土公开市场上市。
　　另外，中国的公司治理将逐渐进步和改善，得依上市的严格要求，董事会下设审计委员会，强化独立董事履职、控股股东责任和重大决策机制，引进业绩评价及员工激励措施等。如此一来，诸如管理层挪用资产、公司财务造假、关联交易以及股东不睦等问题势必会更加透明和减少。更加理性成熟的投资及产业大环境不断地在中国按着美妙音符向前吹奏着，真是件令人愉快的事：
　　此一历史机遇，世界上的人都看见了，举一个计划和我们合作风险基金的欧洲商的说法，以下两段文字翻译自他们用英文写下的《为何要到中国投资》：
　　因为今天在中国境内做投资最兴奋的事莫过于正处在所谓的“S曲线”(S-curve)，这是投资的“甜蜜点”，零售业、消费业和服务业开始起飞，二三十年前中国台湾和韩国都出现过此景象，日本则发生得更早。
　　而这一次最精彩之处是中国这回的转换又快速又陡峭，过去历史上从来没有一个这么大的13亿人口的庞大经济体。
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