| 作者谢照一于台湾、香港地区从事融资融券及股指期货实战十余年，熟悉国际上的各种融资融券手法。《融资融券及股指期货实盘操作秘笈》是作者多年实战经验和心得的结晶；本书以波浪理论、江恩理论等经典技术分析理论为基础，对所有的技术分析方法和指标进行系统的梳理。书中介绍技术分析的运用，并详细分析了每种指标的应用方法；在接触股票、期货、融资融券等投资工具之前，作者是一名专业管理经理人。凭着系统的逻辑思维及敏锐的投资直觉，作者感悟到了数据交易的真谛，对于各种技术指标、技术形态和技术分析理论进行了全新的剖析。 |
| 前言 新机遇新思维 融资融券和养、套、杀手法 股指期货的面纱第一章 融资融券与股指期货新投资理念 第一节 融资融券与股指期货的产生 融资融券的产生 对投资者、证券公司及证券市场的影响 股指期货的产生及时代背景 第二节 我国融资融券与股指期货简介 我国融资融券介绍 融资融券交易与普通股票交易的区别 融资融券的全新模式 融资融券的关键术语 我国股指期货的启动 股指期货市场结构的组成 股指期货交易与股票交易的差异 我国期货交易制度说明 第三节 世界各地区融资融券与股指期货现况 世界各地区融资融券现况 我国实施融资融券交易后融资及融券增减状况 中美两国股指期货现况比较 我国沪深300指数与股指期货12月份合约比较第二章 融资融券交易概述 第一节 融资融券开户流程及保证金证券范围和折算率 融资融券开户流程 保证金证券范围和折算率 第二节 融资融券交易流程、规定及观念说明 融资融券交易流程 融资融券交易规定 融资融券利息规定 融资融券交易观念说明 第三节 融资融券交易案例 如何进行第一笔融资买入交易 如何进行第一笔融券卖出交易 如何进行融资融券当冲(对冲)交易 融资增加及减少与股价之关系 上海交易所融资及融券余额增减状况第三章 股指期货概念 第一节 股指期货介绍及特点 各国股指期货介绍 股指期货交易特点 股指期货交易指令类型 股指期货合约避险原理 股指期货合约内容 股指期货合约特点 股指期货合约价格的决定 第二节 股指期货交易流程及规定 我国股指期货的交易流程 沪深300股指期货交易须知 股指期货交易的保证金制度 如何进行股指期货交易 投资人如何进行股指期货下单 股指期货的结算方式 股指期货如何交割 我国基金投资股指期货之规定 第三节 股指期货与股票之套利交易 股指期货交易套利方式 藉用股指期货进行套期保值的方法 股指期货与现货指数套利手法 股指期货的分析 股指期货操作概念 股指期货投资操作注意事项 第四节 中国股指期货上市解读 2010年股指期货上市状况概述 中金所<期货异常交易监控指引>出台 2010年股指期货操作案例 股指期货模拟游戏(股指期货学与练)软件操作手册第四章 股市波动与经济指标之相关性 第一节 货币指标M1及M2与股市之关系 何谓货币指标 中国货币指标与股市关系 第二节 汇率与股市之关系 人民币汇率制度的发展历程 汇率变动与股价波动 汇率变动影响股市 汇率变动与股市资金供求 汇率变动与股市投资策略 第三节 大小非流通股解禁与股市之关系 股改过程的两阶段 大小非解禁压力与解禁进度 “大小非”，股改的产物，投资者的“梦魇” 第四节 PMI指数与中国股市关系 中国制造业采购经理指数(1PMI)说明 2010年9月PMI指数概况说明 第五节 国际股市与中国股市之关系 亚洲各国指数与中国股市之关系 欧洲各国指数与中国股市之关系 美洲各国指数与中国股市之关系 为何亚洲各国股市是先行指标 世界各国及地区主要股指2010年第一季表现第五章 融资融券及股指期货基本面及技术分析 第一节 基本分析介绍 基本分析的内容 公司资料基本分析 2008―2010年中国股市基本面分析 未来中国股市技术性分析 第二节 技术指标介绍 波浪理论 均线理论 K线理论 股市缺口理论 RSI技术指标 KDJ技术指标 MACD技术指标 第三节 各项技术指标配合与运用 成交量如何运用 跳高、向下缺口及岛状反转如何运用 K线如何运用 RSI如何运用 KDJ如何运用 MACD如何运用 平均线(MA)如何运用 第四节 融资融券实战案例 炒股开盘八法 以上证指数日K线图说明实战操盘状况 以上证指数周K线说明股价未来趋势 融资融券观盘重点内容说明 第五节 股指期货实战案例 上证指数5分钟K线图说明实战操盘状况 股指期货观盘重点内容说明第六章 融资融券及股指期货交易风险及管理 第一节 风险特征及管理 资券及期货风险的特征 资券及期货交易风险管理的必要性 第二节 风险评估类型介绍 按风险来源划分 按风险是否可控性来划分 按投资者的交易环节进行划分 按风险产生的主体划分 按股票市场风险的成因划分 第三节 投资人的风险管理 投资人的主要风险来源 投资人的风险防范及控管 机构投资者的内部风险控管机制 第四节 中小投资股民心理分析 “贪与怕”是投资股民的心结所在 投资心态 涨幅和回落的关系 错误的理念 止损及停利 学会预测明天大盘基本走势 不要对股价单相思 政府政策自己判断 顺势而为 别嫌赚得少，不可有补仓摊平心态 选股的要点 2011年有机会优于大盘的八大板块指数 关于换手量 买卖股票该做长线还是短线 当日买卖点时机口诀 严控持股333原则 第五节 主力大户心理分析 避险套利 分批投资 严控仓位 止损操作 释放消息 技术性操作 养、套、杀手法 择优选股 计划性股票操作 国际投资大师观盘重点参考文献 |
| 新机遇新思维 人们若谈及到买卖股票及投资股市都会闻之色变，为何会如此反应？ 因为在股市中一般会有一大赚二小赚三小赔四大赔的说法，中国股市是如此，国外股市也差不多。笔者在此倡导价值投资，技术专业及买进、卖出、休息哲学。价值投资是寻找未来十年的价值产业，技术专业是投资朋友们要学习股票技术操作专业，“买进、卖出、休息”一般投资人都无法作到“卖出休息”这个状态，而是套牢休息，三者观念若能合并，相信股民有新的操作股票思维，成为股市之中的常胜军。 融资融券业务于2010年3月31日产生第一单交易，预计沪深两市2011年融资融券开放程度更大之后，会带来数百亿以上资金进驻，使A股市场资金更加充沛且交易更加活跃。笔者认为量先价行，有了成交量的不断注入，相信未来沪深两市的行情是可被期待及关注的。2010年第四季股市走向牛市发展，但短操作之中也有上下10％～20％波动，如何掌握股市的波动？避免追高杀低，投资人可要非常细心地去分析所买进及卖空的股票，因为融资融券会扩大您的利润，相对也会扩大您的损失。笔者在此提醒投资朋友一定要仔细地了解股票的基本面(如淡旺季效应，上市业绩的同比及环比)及技术面(指标、成交量与股价关系)状况，切记不要听信市场中的不正确信息，而轻易地买卖股票。 依国际股市融资融券操作惯例来说，主力大户会在高档区借着传媒播放许多利好消息，而作出高位出货的行为；或是大量买进权重股票将指数拉高，趁指数冲上高位时，开始布局融券空单，当一切空单布建完毕后，主力大户会不计成本地出脱手中的股票，表面上，主力大户看似乱杀股票，实际上，他们并无重大损失。反之，当利空不断时，一般散户股民急于卖出持股，此时主力大户会逐渐回补融券空单，等大盘回稳，成交量放大，指标底部背离，开始反手买回散户们卖出的股票，但一般散户股民会因为每日传媒的利空消息而忍不住内心煎熬而卖出股票，散户股民卖股的行为刚好配合主力大户的需求，让主力大户成功的低位吸纳高位出货后的权重股及成长股。 融资融券和养、套、杀手法 如下笔者介绍主力大户面对散户股民的养、套、杀的手法，提醒股民们操作股票时，不要跟随传媒的消息而左右投资方向，一定要有自己的主见，以主力大户的操作思维及气定神闲的心态去面对股票市场，方能在股海中获取自己的利润及充实个人的荷包。 融资操作时养是利用利好消息，引诱股民买股、养投资人买进于股价高档位置，套是主力大户做价结束，随淡季来临出脱持股使股民们套牢，杀是利用利空消息追杀股票，以压迫式行情，使股民出清股票，过程如图A-1说明，此过程股票的跌幅会超过50％以上，请投资人务必小心操作。 融券操作时，养是借助市场利空消息，诱使散户股民于股价低档融券卖出股票，此时融券余额大幅升高，套是大盘进入主升段，使用融券的投资者皆被套牢，杀是行情持续上涨，利好消息不断而来，使用融券投资人忍受不了亏损杀出持股，又称杀空行情。 过程如图A-2说明。 股指期货的面纱 沪深300股指期货于2010年4月16日上市，其开户门坎较高，风险也相对比较大，一般散户股民不易进入这一交易市场。笔者建议一般散户股民可以当月沪深300指数作为参考指标，它是大盘现货指数的先行指标。 依国际股市股指期货操作惯例来说，主力大户会在高档区借着传媒播放许多利好消息，作出高位出清现货股票的行为；或是大量买进权重股票将指数拉高，趁指数；中上高位时，开始布局期货空单，当一切空单布建完毕后，主力大户会不计成本地出脱手中的权重股，进行股指期货的套利行为。反之，当利空不断时，主力大户会逐渐回补期指空单，等主力大户手中的权重股出清至一定程度之后，开始反手买回权重股票，同时也会在期指指数上进行期指买进动作，但一般散户股民会因为每日传媒的利空消息而忍不住煎熬，卖出现货股票或进行放空期货指数避险，散户股民的行为刚好迎合主力大户的需求，让主力大户成功地低位吸纳。 如下笔者介绍主力大户及法人机构股指期货操作手法。举例说明如下： 1.当大盘成交量无法放大及利好消息不断时，权重股及期指买单进场，主力大户会为布建股指期货空单而吸纳买进权重股筹码，此时，主力大户手上已有很多期指空单及权重股股票。当主力大户开始卖出权重股时，表面上主力大户的股票赔钱，但它手上的期指空单却大赚。 例如某一主力大户花了18.9亿布置一万口期指空单(18.9万×10000口)，均价于3500点左右，此主力大户开始卖出权重股票，此指数下跌至3000点。此时，主力大户卖出的现货损失约10亿元，(20种权重型股票×每股损失10元×500万股)，但此主力大户却在股指期货空单获利15亿元(10000口×500点×300元)，其净获利有5亿元。此一操作手法是散户股民无法跟进的交易方式。 2.当大盘成交量持续放大及利空消息不断时，权重股卖单及期指空单出场，主力大户会以期指多单吸纳卖出筹码，此时，主力大户手上有很多期指多单及现金。当主力大户开始买进权重股时，表面上主力大户是追高买股票，但它手上的期指多单却大赚。 例如某一主力大户花了16.2亿布置一万口期指多单(16.2万×10000口)，均价于3000点左右，此时主力大户开始买进权重股票，指数上涨至3500点。目前主力大户买进的现货约30亿元，(20种权重型股票×每股均价30元×500万股)，但此主力大户却在股指期货多单获利15亿元(10000口×500点×300元)，此一操作手法是一般散户股民无法跟进的。 实际案例：2010年11月11日尾盘主力机构假借拉升权重股中国石油进行出货之实，并在此布建期指空单。2010年11月12日持续急杀出货，当日期指12月份合约急杀250点以上期货空单大赚50百分比。2010年11月15日主力机构再次假借拉抬工商银行，于12月份期指合约3350～3385点附近布建期指空单，隔日，2010年11月16日再次急杀出货期指空单又大赚100点以上，几个交易日下来，主力机构期指空单获利接近100％，以上手法是国际操盘人的专长，值得中国股民们注意。 |
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