我国股票市场从诞生以来的10多年过程中，为国有企业的改制上市和脱困做出了巨大贡献，但是，这些贡献也必然让我国的股票市场承担一定的成本。比如，我国上市公司的股份大部分都是不能流通的国有股和法人股，导致上市公司的大股东利用其绝对控股地位侵犯中小投资者的权益。独立董事制度作为通过分解公司控制权来产生这样一种制约力量的制度，尽管在学术界和实务界都存在种种的疑问，但每当公司出现业绩不佳、经营失败和欺骗投资者的行为时，人们首先想到的是如何改造董事会，包括改造董事会的结构与组成来增强董事会的独立性。出现这种状况的原因是在各国对公司出台的法规中，通常都给予了董事会很大权力。比如，由董事会批准经营方案、制定经营业绩的评价标准、对经理人员实施奖惩等，因而在这种治理体制下，董事会实际上设定了经营管理决策的前提条件。因此，在董事会如此大的权力下，如何使董事会有一定的独立性，保证这些权力的行使公正，不被滥用就变得非常重要。
如何增强董事会的独立性始终是公司治理面临的一大挑战。由于独立董事不像内部董事，会受到自己的下属或其他相关群体的影响，因此，独立董事是增强董事会独立性的重要手段，其比例的高低对维护董事会的独立性变得越来越重要。在安然、世通等国外一系列的会计丑闻曝光后，无论是政府监管机构，还是投资者等社会各界都对董事会发挥的作用提出了看法，都强烈地要求加强独立董事制度建设，增进公司董事会的独立性，以保护中小股东的利益。这说明在我国设立和实施独立董事制度中，需要从我国的实际出发，研究在我国实施独立董事制度中的动机，为挖掘出适合我国独立董事制度下的运作机制、实现途径和对症下药地解决独立董事制度中存在的问题提供理论和实务支持。
动机是人们的主观愿望，与满足个体需要的某种事物或行为相联系，是人们活动的目的或出发点；效果是行动后的客观结果，与动机密切相关。独立董事制度作为改进公司治理的重要制度，有很强的主观愿望，但实施效果不尽人意。这说明预期的效果必须要有与此相联系的动机。虽然外界强加的行动对动机有一定的影响，但任何强加的行动，都只能是出于压力而被动地接受，是一厢情愿，较难取得预期的、合理的效果。在市场经济下，若与公司相关联的各个利益群体没有相同或一致的动机，就产生了动机冲突。
在复杂的商业环境中，信息不对称和人的有限理性是客观存在的规律，因而设计和实施独立董事制度中的动机冲突无论是在西方国家，还是在中国都有相似的情形，总会对制度设计和实施在某些方面的有效性造成伤害。相比之下，我国市场的有效性不高，公司治理不完善，信息不对称更为严重，导致实施独立董事制度中各利益方的动机冲突与利益冲突更大，独立董事制度更难有效地发挥作用。尽管各种研究结果表明，各国实施独立董事制度的有效性都受到了一定的挑战，但独立董事作为一种制度，与其他实施的任何制度一样，是人类智慧的结晶，在实际运作中出现不如人意的现象一定是客观存在的，因而我们既不能简单地一概肯定理论上或西方国家实施独立董事制度所具有的优越性，也不能简单地认为独立董事制度在我国是一种不能发挥作用的制度。 我国设立和实施独立董事制度作为改善上市公司治理结构、增强董事会独立性、提高资本市场有效性的一项重大举措，其相关问题特别是有效性备受学术界和实务界的关注。尽管国内外许多学者对其进行了大量的研究，但各种研究都没有得到一致的结论。这说明在推出和实施这项制度的过程中，各利益方对设立和实施这项制度的动机与行为是决定该项制度能否成功实施的最重要因素，也是导致该制度出现各种挑战性问题的关键。只有从深层次上研究制约独立董事发挥有效作用的各利益方的动机冲突，才可能为改进该制度以更好地适应我国国情提供依据。
根据Jensen and Mecking(1994)的研究，人的重要特征是善于利用环境资源进行有目的的交易，以获得对自己更为需要、对自己效用更大的资源，因而作为设立和实施独立董事制度的主体——无论是监管机构，还是上市公司内部董事、高管人员和独立董事，他们都归属不同层次的委托代理关系，都有追求自己最大利益的动机。更重要的是由于他们都具有很高的认知能力，因而社会的平均报酬或平均效用不足以成为他们产生动机的驱动力。只有他们能获得超额的报酬或效用，才能斯他们有动机积极地参与到这项制度的建设和实施中。为此，本书引入租金的概念——即超过机会成本的超额报酬，来更深刻地理解和分析监管机构、上市公司和独立董事在设立和实施独立董事制度中的动机。在此基础上，本书从理论和实证两方面都得出了监管机构有设租效应；上市公司聘请独立董事有花瓶效应和决策效应；独立董事有风险回避效应。在这些租金的驱使下，不仅使得我国独立董事制度按照预定的计划得以顺利地实施，而且改进了我国上市公司的治理结构，有助于增强董事会的独立性。
本书将上市公司治理的核心力量——监管机构、上市公司和独立董事纳入一个体系进行实证研究。依据我国的国情和相关的理论分析，提出了相关的实证假设，并通过收集上海证券交易所和深圳证券交易所上市公司独立董事的大量数据，利用统计分析方法，从深层次上研究了设立独立董事制度中上市公司、独立董事和监管机构的动机、动机冲突与独立董事的现实定位，为有效地解释、处理和实施独立董事制度中面临的问题与挑战提供了相关的理论和实证证据
本书将上市公司治理的核心力量——监管机构、上市公司和独立董事纳入一个体系进行实证研究。依据我国的国情和相关的理论分析，提出了相关的实证假设，并通过收集上海证券交易所和深圳证券交易所上市公司独立董事的大量数据，利用统计分析方法，从深层次上研究了设立独立董事制度中上市公司、独立董事和监管机构的动机、动机冲突与独立董事的现实定位，为有效地解释、处理和实施独立董事制度中面临的问题与挑战提供了相关的理论和实证证据。 |
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