| 该书首先从实证角度提出中国转轨时期证券市场若干需要解释的现象；其次，从学术研究的传统出发对投资者行为的理论进行回顾与解读，阐述了新古典经济学传统理论框架及行为金融理论框架下的投资者行为，在对两种框架进行剖析的基础上研究了投资者行为的一般理论框架，在研究中国转轨时期证券市场三类具体约束条件的基础上，对中国证券市场“齐涨齐跌”、股票价格对信息的过度反应和反应不足、基金组合投资的集中度等经济现象进行了理论解释。该书的理论基础较为雄厚，研究成果对深刻认识当前的资本市场现状有一定的理论价值。 |
| 0 导论 0．1 问题的提出 0．2 本书的研究思路、结构与主要观点 0．3研究的方法 0．4 有待进一步研究的问题 1 中国证券市场几种现象的实证描述 1．1 基金投资策略与持股集中度分析 1．1．1 证券投资基金及其在中国的发展 历程 1．1．2 基金投资策略、绩效与市场效率 1．1．3 基金组合投资集中度的分析 1．2 股票价格波动过程中的“齐涨齐跌” 1．3 中国证券市场反应不足与过度反应 1．3．1 中国证券市场过度反应与反应不足的 实证分析 1．3．2 中国与美国证券市场中过度反应和 反应不足的比较 1．3．3 基本结论 2 新古典经济学传统理论框架的投资者行为 2．1 确定性情况下的投资者行为 2．2 不确定性情况下的投资者行为 2．3 基本的资产定价模型 2．3．1 资本资产定价模型(CAPM) 2．3．2 套利定价模型(APT) 2．4 动态的资本资产定价模型(1CAPM) 2．4．1 基本假定 2．4．2 证券价格和收益率的动态形式 2．4．3 偏好结构与动态预算方程 2．4．4 证券的需求函数 2．4．5 跨期资本资产定价模型 2．5 新古典投资者行为理论的应用 2．5．1 技术分析方法 2．5．2 基本分析方法 2．5．3 新古典投资策略 2．5．4 资产分配 2．5．5 “二八现象”的新古典解释 3 行为金融理论中的投资者行为 3．1 概述 3．2 非标准偏好下的投资者行为 3．2．1 展望理论 3．2．2 信念 3．3 套利行为的局限性与风险 3．3．1 基本面风险 3．3．2 噪声交易者风险 3．3．3 执行成本 3．3．4 模型风险 3．4 几种典型的行为金融理论模型评介 3．4．1 噪音交易者模型(DSSW) …… 4 投资者行为的一般理论框架 5 另转轨时期证券市场具体约束条件分析 6 中国证券市场几种现象的经济解释 结语 参考文献 后记 |
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