| 目前，国内还没有专门的学术专著来对股票横截面收益进行系统的研究，本书在这方面作了尝试，在研究内容上包括两个方面：一是利用我国股市的最新数据考察我国股市中横截面收益现象的基本特征、稳健性和演变规律；二是从无条件定价模型和条件定价模型两个方面来探析我国股市横截面收益的形成机理。 |
| 贺炎林，1969年生，男，四川南充市人，管理学博士，对外经济贸易大学教师。研究方向：资产定价、公司金融、行为金融。近年来，在《中国管理科学》、《武汉大学学报》、《天津大学学报》、《社会科学战线》、《财会月刊》等核心刊物上发表文章20余篇，主持参与多项国家、省部级项目。 |
| 第1章 绪论 1.1 研究内容 1.2 研究背景 1.2.1 基本面异象 1.2.2 技术面异象 1.2.3 日期异象 1.2.4 其他异常现象 1.3 目前研究中存在的问题及本书研究重点 1.3.1 现存问题 1.3.2 解决方案 1.3.3 研究重点 1.4 研究意义 1.5 本书的研究框架 1.6 创新点 第2章 文献综述 2.1 横截面收益现象的主要研究内容 2.1.1 横截面收益现象的显著性检验 2.1.2 横截面收益现象的形成原因研究 2.2 横截面收益现象的主要研究方法 2.2.1 投资组合分组方法 2.2.2 FM回归方法 2.2.3 CAPM模型法 2.2.4 FF三因子模型法 2.2.5 DT特征模型法 第3章 我国股市横截面收益现象特征研究 3.1 引言 3.2 研究设计 3.2.1 研究样本 3.2.2 投资组合的构造 3.2.3 各变量的计算 3.2.4 投资组合的一些指标值计算 3.3 描述统计及分析 3.3.1 单变量投资组合分组 3.3.2 双变量投资组合分组 3.3.3 小结 3.4 FM回归分析 3.4.1 研究方法 3.4.2 单变量回归 3.4.3 双变量回归 3.4.4 多变量回归 3.4.5 小结 3.5 研究结论 第4章 横截面收益的无条件资产定价特征研究 4.1 因子定价模型的主要内容和研究方法 4.1.1 因子定价模型的主要内容 4.1.2 因子定价模型的参数估计和检验方法 4.1.3 GMM估计的基本原理与方法 4.2 因子定价模型对股票横截面收益现象的解释 4.2.1 基于OLS方法的CAPM模型和FF三因子模型的估计与检验 4.2.2 基于GMM方法的FF三因子定价模型的估计与检验 4.3 对FF三因子定价模型的改进 4.3.1 新因子模型的构造 4.3.2 新因子模型的检验 4.4 特征定价模型对横截面收益现象的解释 4.4.1 研究设计 4.4.2 实证结果及分析 4.5 本章小结 第5章 横截面收益的贝塔条件变化特征研究 5.1 条件资产定价模型 5.2 研究方法 5.3 实证结果及分析 5.4 本章小结 第6章 横截面收益的均值方差时变特征研究 6.1 ARMA-GARCH类模型的主要内容和研究方法 6.1.1 ARMA-GARCH类模型的主要内容 6.1.2 ARMA模型的研究方法 6.1.3 GARcH模型的研究方法 6.2 我国股市横截面收益的均值方差时变特征 6.2.1 ARMA模型的构造 6.2.2 AR-GARCH模型的构造 6.3 对无条件FF三因子模型的改进 6.3.1 改进方法及其内容 6.3.2 改进结果及其分析 6.4 本章小结 第7章 横截面收益的状态转移特征研究 7.1 制度转移模型的主要内容和研究方法 7.1.1 制度转移模型的主要内容 7.1.2 制度转移模型的研究方法 7.2 研究设计 7.2.1 状态转移信息的引入方法研究 7.2.2 条件定价模型的参数估计方法研究 7.3 实证结果及其检验 7.3.1 实证结果及分析 7.3.2 稳健性检验 7.4 本章小结 第8章 总结与展望 8.1 全书总结 8.2 研究的局限性和未来进一步研究的方向 8.2.1 研究的局限性 8.2.2 未来进一步研究的方向 参考文献 附录 |
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