| 本书对在信贷市场存在信息不完全的条件下，银行行为如何影响货币政策的传导进行了理论和实证研究。理论分析表明：银行信贷渠道的存在放大了货币政策对实际经济的影响。当放松货币政策时，银行信贷渠道放大了经济向新的长期均衡调整的过程中名义利率和汇率的膨胀程度，强化了货币政策对经济的积极效应。当货币政策收缩时，在经济向新的长期均衡调整的过程中与不存在银行信贷渠道的情况相比名义利率收缩的程度和本币升值幅度明显加强，强化了货币政策对经济的消极效应。以中国为例的实证分析得出的结论是：在我国货币政策传导过程中，银行信贷渠道的影响确实存在，并对货币政策的传导产生了重要影响。这一点对于我们如何判断和把握货币政策的“松”和“紧”的问题具有重要的意义。本书的研究采用了理论分析和实证研究相结合的方法。首先基于经典的金融与货币理论把对货币政策传导的信贷渠道这一国际前沿问题的理论研究推向深入，然后结合中国的实际经济运行数据进行了实证检验。本书在金融理论创新和提高我国货币政策的有效性方面具有很高的学术价值和理论指导意义。 |
| 1 绪论 1.1 问题的提出：从货币分析到金融分析 1.2 以金融资源学说为基础的金融可持续发展理论 1.3 主要研究方法 1.4 主要贡献 1.5 本书基本结构 2 货币政策传导机制理论综述 2.1 传统货币政策传导机制理论 2.2 货币政策传导机制的新理论——信贷观点 2.3 对货币政策传导机制理论的评述 3 若干假设条件及其经济内涵 3.1 小国开放经济的假设 3.2 模型的宏观经济结构 3.3 家庭行为 3.4 厂商行为 3.5 银行行为 3.6 政府行为 3.7 通过简单的两时期分析阐明如何将货币政策传导的“信贷渠道”纳入一般均衡分析框架 3.8 结论 4 一般均衡系统 4.1 人口 4.2 家庭行为 4.3 股票市场与资产价格 4.4 厂商行为 4.5 银行行为 4.6 政府行为 4.7 经常账户 4.8 均衡条件 4.9 完全理性预期条件下的均衡 5 一般均衡系统的稳态及其稳定性 5.1 一般均衡的稳态 5.2 一般均衡系统的稳定性 5.3 一般均衡系统鞍点路径的解析解 6 一般均衡系统的动态政策模拟 6.1 引言 6.2 货币政策传导的信贷渠道-长期比较动态分析 6.3 影响货币政策传导的银行信贷渠道内在机制分析 6.4 结论 7 对分析货币政策传导机制的实证模型的简要回顾与评价 7.1 引言 7.2 货币政策传导的VaR模型 7.3 有关识别问题的假设 7.4 模型的设定 7.5 平稳性检验和VaR协整检验 7.6 结论 8 信贷市场的不完全性对贷币政策传导机制的影响——以中国为例的实证分析 8.1 引言 8.2 协整的一阶差分VaR模型的设定 8.3 结果 8.4 结论 结束语 附录A 本书所使用参数与变量符号的说明 附录B 有关数据的说明 附录C Var模型中各变量的残差图 附录D 政策模拟所使用的Matlab 6.1程序 参考文献 |
![中国货币政策执行报告:2004年第二季度:[中英文本]](http://image.welan.com/quetu.jpg)
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